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    曹宇:要始终筑牢直接融资与间接融资体系之间的“防火墙”
    020年12月20日,中国银保监会副主席曹宇在深圳先行示范区首届金融峰会暨中国财富管理50人论坛2020年会上,重点从银行业保险业角度谈及如何更好地促进资本市场发展。
    此外,曹宇还谈到发展好直接融资,发挥好资本市场功能,必须坚持分业经营的体制不动摇,要始终筑牢直接融资与间接融资体系之间的“防火墙”。


    银行业、保险业是我国资本市场的重要参与者


    曹宇介绍,银行业、保险业已成为机构投资者的重要组成部分,为资本市场提供了稳健、专业的资金来源。
    银行理财积极通过直接或间接方式投资资本市场,截至2020年10月末,理财资金投资股票、债券近17万亿元,市场规模占比长期保持稳定。
    保险资金将上市公司作为重要投资标的,直接或间接投资各类股票、债券约10万亿元。
    信托公司通过自有资金和信托产品投资股票、债券约2.2万亿元。


    曹宇谈到,银行保险机构还发挥自身功能优势,为资本市场在交易结算、资金存管、证券承销、财产估值、顾问咨询、投资者适当性管理等方面,提供了不可或缺的基础服务,维护了市场的安全稳健运行。


    截至目前,商业银行提供资金结算、存管托管服务的市场主体包括证券、期货公司、证券投资基金、私募股权投资基金、社保基金、企业年金等各类投资者;承销服务覆盖国债、地方政府债、政策性金融债、非金融企业债务融资工具等各类交易品种;此外,商业银行也是资本市场各类金融产品的主要销售渠道。




    银行保险机构参与资本市场制度体系不断优化




    曹宇表示,经过多年努力,银行业、保险业机构参与资本市场建设的制度体系逐渐形成并不断优化。


    银行理财方面


    推进银行理财公司改革,持续壮大机构投资者队伍,已批设22家银行理财公司、2家外资控股理财公司。
    现行理财监管规则对理财资金进入资本市场已没有制度障碍,允许银行理财公司的公募、私募产品和银行私募理财产品直接投资股票,银行公募理财产品通过公募基金间接投资股票。
    支持银行理财公司提高权益类产品比重,鼓励将更多符合条件的基金管理人纳入银行理财合作机构名单。


    保险方面


    促进保险公司发挥自身优势,为资本市场提供更多长期资金,允许保险资金投资创业板、科创板上市公司股票,制定发布监管规则,促进保险公司优化权益类资产配置,实施差异化投资监管比例,最高可达保险公司上季末总资产的45%。


    信托方面


    鼓励信托公司主动调整业务结构,压降融资类信托规模,更多开展证券投资信托等业务,引导信托资金加大对资本市场、财富管理等领域的支持力度。


    养老金融


    同时,银保监会正在持续推进养老金融发展。
    着力完善养老保障第三支柱,围绕养老金融长期性、安全性和收益性特征,采取多种措施,丰富、优化银行业、保险业养老金融产品体系,积极推动长期资金供给,契合资本市场稳健持续发展。


    金融创新


    必须坚持“三个有利于”原则
    曹宇认为,有效管控、隔离风险是资本市场建设的重要前提。
    长期以来,我国一直坚持分业经营的金融管理体制,有效地实现了直接融资与间接融资体系之间的风险隔离,为我国经济发展提供了相对稳定的金融环境,体现了符合国情的制度优势。


    曹宇称:
    发展好直接融资,发挥好资本市场功能,必须坚持分业经营的体制不动摇。要始终筑牢直接融资与间接融资体系之间的“防火墙”,既要充分发挥各自优势,协同配合,共同发展,又要严控风险交叉传染,避免形成更大的市场震荡。
    对于资本市场出现的风险,要严格遵循市场化、法治化原则处置,充分体现资本市场发现风险、共担风险的运行机制。
    清晰界定市场主体的责任边界,既要突出履职尽责,又要避免越位担责。
    金融创新必须在审慎监管的前提下进行,坚持“三个有利于”原则,将是否有利于支持实体经济、是否有利于防范金融风险、是否有利于保护投资者合法权益作为衡量标准。
    规范资本市场的创新行为,维护市场有序、透明、高效运行。




    记者 冯娜娜
    实习编辑 王梦萦
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    点击次数:359  更新时间:2020-12-21  【打印此页】  【关闭